Por qué no recomiendo la selección individual de acciones

Una pregunta frecuente que me hacen los lectores es el consejo de si deben o no invertir en las acciones de una empresa en particular.

“¿Es un buen momento para comprar Google?”

“¿Debería invertir en Amazon?”

“Estoy pensando en poner algo de mi dinero de la jubilación en acciones de Citibank. ¿Piensas?”

Casi universalmente, respondo a gente como esta:

“No”.

“No”.

“No”.

¿Por qué? ¿Qué tengo en contra de invertir en acciones individuales?

Es simple. A menos que estés invirtiendo con dinero que literalmente nunca vas a necesitar en tu vida, el riesgo de invertir en acciones individuales es simplemente demasiado alto para que yo lo recomiende, sin importar lo increíble que parezca la compañía. Hay un montón de fuentes de riesgo en la inversión en acciones individuales y suman demasiado riesgo para que la gran mayoría de los individuos las usen como estrategia de inversión.

Repasemos algunas de las muchas cuestiones relacionadas con la inversión en acciones individuales.

En primer lugar, es probable que estés detrás de la curva de cuándo deberías invertir en una empresa o vender acciones. En el momento en que una información se convierte en conocimiento público general para que un inversionista individual pueda actuar sobre ella, ya ha sido actuada por inversionistas a gran escala y el precio de mercado ya ha sido ajustado.

Digamos que la empresa emite un informe trimestral de resultados realmente bueno y parece que esa empresa está dando en todos los cilindros. Para cuando te das cuenta de esto, el valor de las acciones de esa compañía ya ha despegado.

Del mismo modo, digamos que salen algunas malas noticias menores sobre una empresa y usted cree que es hora de vender. Para el momento en que usted pueda tomar acción sobre ella como individuo, las acciones de la compañía ya habrán caído en valor.

¿Por qué? Los inversores a gran escala no sólo escuchan a menudo esta información antes que usted, sino que sus sistemas informáticos reaccionan a estas noticias de forma instantánea . No tienes ninguna posibilidad de vencerlos.

En resumen, no va a poder aprovechar la información de ninguna manera real, porque para cuando se entere, el precio de las acciones de la empresa ya lo tendrá en cuenta.

En segundo lugar, no se puede predecir el futuro. No tienes forma de saber si la economía va a seguir rodando como hasta ahora o si se va a descarrilar en los próximos dos años. No tienes forma de saber si una empresa tiene un gran producto a punto de salir de R&D o si están corriendo sobre cáscaras de huevo y a punto de colapsar. No tienes ni idea de si alguna otra empresa está a punto de revolucionar ese sector y hacer a un lado tu empresa, o si tu empresa va a ser la que lo revolucione. Simplemente no lo sabes.

Invertir en general se encarga de este tipo de riesgos. Al invertir en montones y montones de compañías a la vez, usted va a tener algunas acciones que están despegando como un cohete, algunas que están como paradas en el lugar, y otras que están cayendo. De media , a lo largo de la historia han ido subiendo a un ritmo de entre el 7% y el 10% a largo plazo, pero sin duda ha habido años en los que, durante las crisis económicas, el valor medio ha bajado.

Por otro lado, las acciones individuales tienen años en los que se triplican en valor y años en los que pierden todo el valor, y como individuo, tienes poca capacidad para decir cuál es cuál. A finales de 2000, Enron parecía una gran inversión en una de las mayores empresas del mundo. A finales de 2001, era una acción de un centavo.

¿Por qué es esto malo? En general, los inversores individuales no pueden realmente permitirse perder toda su inversión a menos que ya estén económicamente establecidos de por vida y estén invirtiendo con el exceso. Si no tienes una fortaleza financiera de por lo menos lo suficiente para mantener comida en la mesa para ti y tus dependientes inmediatos, no deberías tomar un riesgo extremo con ese dinero.

En tercer lugar, se necesita tiempo para hacer esto bien. Para invertir realmente y no sólo apostar en base a lo que escuchaste en la CNBC o de tu amigo en el trabajo, tienes que pasar tiempo leyendo informes de ganancias y presentaciones a la SEC y otras cosas por el estilo. (Si usted no está haciendo eso, va a ser comido vivo por los que lo hacen porque los que hacen ese trabajo extra lo van a dejar boquiabierto en términos de conocimiento). Si usted invierte en varias empresas, eso va a ser un montón de tiempo y esfuerzo.

Digamos, sin embargo, que usted todavía piensa que está bien invertir en acciones individuales porque todavía cree que es financieramente prudente. Todavía hay varias razones mecánicas por las que es una mala idea.

Para empezar, es caro invertir en acciones individuales. Para hacer esto como individuo, vas a tener que trabajar a través de una agencia de corredores de bolsa. Una agencia de corredores de bolsa le cobrará por cada compra y venta que haga. Si compra acciones, tiene que pagar una cuota. Si vende acciones, tiene que pagar una cuota.

Ahora bien, si usted está comprando y vendiendo acciones en grandes cantidades, los honorarios no son un gran problema. Si está comprando $100,000 en acciones de una sola compañía, una comisión de compra de $9.99 es sólo el 0.01% de su inversión. Sin embargo, si no se trata de grandes sumas de dinero, el porcentaje se dispara. Si usted compra $1,000 en acciones de una compañía, ese cargo de $9.95 es el 1% de su inversión que se va, justo ahí, y luego si vende esas acciones más tarde, es otro 1% de su inversión inicial que se desvanece. Tienes que obtener un retorno del 2% de tu inversión sólo para alcanzar el punto de equilibrio . De manera similar, si desea diversificar su inversión en absoluto, ahora está ejecutando múltiples compras y ventas, cada una de las cuales viene con una comisión de corretaje.

Otro tema es el apego emocional . Cuando se invierte en acciones individuales, es increíblemente fácil apegarse emocionalmente a una compañía. Es probable que usted sepa mucho sobre esta compañía. Probablemente cree en esta empresa – o bien, ¿por qué estaría invirtiendo su dinero duramente ganado en ella? Cuando se tienen ese tipo de conexiones, es muy fácil creer que las noticias realmente malas son sólo un salto de velocidad y que las buenas noticias menores son grandes, grandes noticias.

Debido a esto, a menudo es muy difícil ver cuándo se debe dejar de invertir en una empresa. Los inversionistas individuales a menudo se quedan con una compañía mucho más allá del punto en el que deberían haber vendido sus acciones porque conocen esa compañía y creen en ella, y eso a menudo lo ciega a las señales de advertencia y a los pequeños problemas. Somos humanos. No podemos evitar usar gafas de color rosa a veces.

Finalmente, la diversificación es muy, muy difícil. Una sola inversión en las acciones de una empresa individual es un movimiento realmente muy arriesgado. Se puede mitigar ese riesgo invirtiendo en muchas compañías en diferentes industrias, pero al hacerlo, se multiplica la cantidad de tiempo que se tiene que invertir en el estudio de todas esas compañías (los informes anuales y trimestrales y los archivos de la SEC y otros materiales mencionados anteriormente). También está multiplicando los honorarios que está pagando en su agencia de corredores de bolsa.

De nuevo, como dije antes, podrías simplemente saltarte todo ese trabajo y confiar en tu “instinto” o en el consejo de algún tipo en el trabajo. Si haces eso, sin embargo, vas a ser comido vivo por aquellos que están muy informados sobre el tema y realmente hacen la tarea. Esperas que tu “instinto” les gane. Pista: no lo harás a menos que tengas una suerte increíble.

Ahora, multiplica todo ese esfuerzo a través de muchas compañías.

Lo que estás viendo es algo parecido a un trabajo a tiempo completo. Puede que sea agradable, pero va a engullir mucho tiempo y energía. Incluso entonces, usted todavía no va a ser capaz de adelantarse a los inversores institucionales a gran escala.

Dados estos factores, simplemente no puedo aconsejar a los inversores individuales que pongan dinero en acciones individuales. En su lugar, señalo a los inversionistas individuales hacia los fondos de índice, que básicamente equivalen a invertir en el mercado de valores en su conjunto (o, como me gusta pensar, una inversión en el capitalismo en general). Al hacer esto, básicamente estás comprando todas las empresas, lo que significa que no hay necesidad real de estudiar las empresas individuales en absoluto. Ponga su dinero de inversión real en cosas como el Índice Total de la Bolsa de Valores, no en acciones individuales de Google.

¿Pero qué pasa si todo esto te parece muy emocionante y realmente quieres invertir en acciones individuales? Si te sientes así, te recomiendo encarecidamente que encuentres otras formas de canalizar esa energía. Busque un club de inversión local donde la gente discuta la inversión. Busque foros de selección de acciones en línea. Busque concursos de selección de acciones en los que pueda participar. Lo que verá rápidamente es que, si bien puede ser bastante divertido, también es increíblemente arriesgado, el tipo de riesgo al que no quiere comprometer los ahorros de su vida.

Si realmente insistes en invertir, haz un presupuesto para ello y trátalo únicamente como entretenimiento , no como una inversión. Compro cosas con mi presupuesto de entretenimiento que retienen el valor y a veces lo aumentan, además de que puedo disfrutarlas como entretenimiento . Trate su selección de acciones de la misma manera. Si entra dinero, presupueste como entretenimiento. Si sale, ¡genial! Úselo para algo útil o simplemente reinviértalo.

Si no es extremadamente rico y está pensando en comprar acciones individuales como una parte genuina de su cartera de inversiones futuras, no lo haga. En su lugar, invierta en algo más diverso o, mejor aún, limpie su vida financiera eliminando la deuda o ahorrando para los próximos grandes gastos. Su vida estará en mucho mejor forma si elige ese camino.

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